券商半年成绩单来了!3家净利润增长,13家下跌,最多暴跌超70%

中国基金报记者林影截止到发稿,已经有16家券商披露了今年上半年的经营“成绩单”,受市场环境等各方面因素影响,今年券商经营业绩普遍有不同程度的下降,这份“成绩单”委实有点“难看”。在…

中国基金报记者林影
截止到发稿,已经有16家券商披露了今年上半年的经营“成绩单”,受市场环境等各方面因素影响,今年券商经营业绩普遍有不同程度的下降,这份“成绩单”委实有点“难看”。在16家券商中,仅有中金公司、中信证券和申万宏源证券三家净利润较去年相比有所上升,其余13家同比降幅均超过5%,更是有5家券商业绩遭到“腰斩”。
超一半券商营收同比出现下滑
我国证券业盈利模式素来以经纪、自营、承销、信用交易和资产管理等业务为主,行业的收入和利润对于证券市场变化趋势依赖程度较高,业绩水平具有较强的周期性、波动性。今年以来,受市场环境等各方面影响,券业业绩受到较大程度的影响。财汇大数据终端统计显示,2018 年上半年,我国证券业实现营业收入1265.72 亿元、净利润328.61亿元,同比分别下降11.92%和40.53%,行业的周期性特征有所显现。
而从16家券商公布的业绩来看,券业业绩分化也逐渐明显,强者恒强局面日渐显露。
从营收来看,5家券商上半年营收超过50亿元,其中,仅有中信证券和国泰君安两家一线券商营收超过100亿元,中信证券更是接近200亿元。值得注意的是,仅有三家券商营收不足10亿元,分别为国海证券、华安证券和第一创业证券。从营收增幅来看,7家券商同比增幅为正,其中中金公司和山西证券增幅最大,分别为51.5%和41.99%,远超其他券商。9家券商营收同比出现下滑,其中国海证券、国元证券、西部证券降幅最大,分别为32.9%、29.39%和19.78%。
仅3家净利润增幅为正
5家遭“腰斩”
和营收的下滑相比,上半年券商净利润的状况就要惨烈的多。16家券商中,仅3家净利润增幅为正,均为一线券商,分别为中金公司、中信证券和申万宏源,同比增幅分别为46.8%、12.96%和0.76%。值得注意的是,这三家券商同时也是仅有的营收和净利润同比增幅均为正的券商。
凭借营收和净利润同比增幅均最高的亮眼成绩,中金公司可能是上半年最开心的券商了。中金公司在半年报里表示,今年上半年,公司固定收益业务收入实现大幅上涨,投资银行业务及股票业务收入实现明显增长,其中A股IPO承销位居市场第一名,并继续在中资美股IPO项目中表现亮眼。同时,收购事项对集团收入和盈利也有一定的正面影响。
值得注意的是,13家券商净利润同比出现了不同程度的下滑,其中11家券商同比降幅超过10%,更有甚者,5家券商业绩遭到“腰斩”,分别为国海证券、长江证券、第一创业、国元证券和山西证券,同比降幅分别为71.51%、62.02%、61.85%、54.9%和53.55%。
国泰君安投资管理业务有亮点
同比增逾6成
今日晚间,一线券商国泰君安公布上半年业绩报告。上半年,公司实现营收114.61亿元,同比增幅为3.21%,实现净利润40.09亿元,同比下降15.71%,表现优于行业。
值得注意的是,在机构金融、个人金融、投资管理以及国际业务等四大主营业务中,投资管理业务以超6成的增幅成为最大的亮点,其他三大业务同比均有不同程度的下滑。具体来看,今年上半年,国泰君安投资管理业务实现营收18.37亿元,同比增长66.44%,是四大主营业务中,唯一一个同比增幅为正的。
国泰君安在半年报里表示,上半年公司优化投资管理业务布局,买方业务取得重要进展。其中,报告期内,国泰君安资管聚焦主动管理,加强产品创设和业务创新,业务表现稳健。报告期末,国泰君安资管实现营业收入10.21 亿元,净利润4.00亿元,在去通道的要求之下,其资产管理规模较上年末减少5.46%,为8383.98亿元,其中,主动管理资产规模3,264.80亿元、较上年末减少4.53%,主动管理占比为39%。
此外,在基金管理方面,子公司华安基金主动管理能力稳步提升,上半年实现营业收入2.94 亿元,净利润为1.55 亿元,公募基金管理规模2461 亿元、较年初增加32.92%。
不容忽视的是,受投行业务遭遇寒冬的影响,国泰君安上半年机构金融业务同比下滑幅度最大,上半年实现营收43.49亿元,同比下降12.46%。不过,从对营收的贡献度来说,以投行业务为主的机构金融业务和以经纪业务为主的个人金融业务无疑还是占据主要位置,二者合计对营收贡献度为近70%。

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