近期思考议题:波段交易风险的合理性

2019/12/01在交易上,执行力和纪律是最不可或缺的品质。交易仕近期从短线慢慢转移到波段,持仓从平均15分钟到1小时,到大概3-5天。并不是不再交易短线,而是短线的交易规则过于…

2019/12/01
在交易上,执行力和纪律是最不可或缺的品质。
交易仕近期从短线慢慢转移到波段,持仓从平均15分钟到1小时,到大概3-5天。并不是不再交易短线,而是短线的交易规则过于固定,无太多主观因素,用EA或者量化方面的辅助工具即可覆盖。而且在风险一定的情况下(不重仓且拉长周期),总体边际盈利不大(单手大概3-6pips)。
而波段交易才是超额收益的核心来源,收益来源主要是两个:
1. 是左侧波段交易带来的位置加成【需要加仓配合】
2. 交易成本占比的减少
最近交易仕更新较少,主要是去考FRM(Financial Risk Manager 金融风险管理师)了,里面有一个知识点我深有感触,是关于金融机构对公司的预期损失EL、非预期损失UL、极端损失的各自风险如何去对冲。
银行的对冲方式是:
预期损失用准备金(有足够预期的,提前计备)
非预期损失用资本金(银行所有资产)
极端损失用保险(购买保险进行对冲)
交易仕发现这个方式,或者说原理对于所有事物都适用。
比如人生,现金、投资、保险分别是三种对冲方式,【插一句:所以保险就该买带重疾的,其他都是扯淡,所谓保险投资产品短期IRR都是负的,长期都跑不赢通胀。】
放小到交易上面,对于EL、UL、极端损失,我们该如何去对冲或者说管理呢?
如果你做的交易是带止损的,其实你的心态应该是最好的,因为你的损失是可预期的,而交易者需要做的是,计提!!!,学学金融机构怎么处理的,拿出准备金去对应风险,这部分钱在交易那一刻就不是你的了。
如果你正好没带止损的,而市场又发生了风险事件,和你的预期完全相反,你承担的是UL,资金出现大的回撤是较为合理的,或者扛住,其实没有什么问题,选择不同,很多交易者不带止损也是可以长期获利的。
极端损失怎么办,金融市场的保险就是期权了,小成本,大回报。这里就不展开了。或许一笔好的交易是,部分带止损(EL),部分不带损(UL),加上期权(极端)进行组合,比如著名的cover call交易。从收益的角度看,如何找到最佳边际点是探索资金管理的核心要素。
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交易仕当周公开策略
波段策略链接
11-25 【波段交易日志11.25】
11-27 【波段交易日志11.27】黄金反弹波段位置到达,OIL酝酿突破,英镑处于关键位置
总结:
当周周一写下整体当周的波段策略,其中在周三更改了黄金,调整了英镑,维持了原油的策略。【具体策略看上方链接】
黄金:
周五收盘后,黄金两个波段均正确,周一看小阶段反弹,然后高空的策略,但是在周二出现底部V的快速拉升行情,故周三开始调整策略,尊重短期的V,考虑底部53-55做多的机会,上看64附近。周三美盘,周四都是感恩节低波动时间,周五晚间形成爆发式拉升,到达目标位。
英镑:
英镑当周交易仕交易了周二的高空机会,25日的策略中有所提及,周三调整英镑的节点在于底部趋势线的支撑,27日表示英镑处于关键位置,是极好的左侧位置,空单减仓保本持有。后周三多头强势拉升至目标1.293附近,周四有欧盘小幅新高V,周五有回调中部延续做多机会。都是较为理想的波段位置。
原油:
原油周五美盘发生风险事件,整体趋势出现转变。当周原油,按照25日策略,明显是显著的单边后的震荡上行,先等V的反转回调,周二出现在预期的低点中,后两个交易日都是冲高行情,高位减仓,周四仍有离场机会,周四到周五都是回调位置显著【蓝色通道在25日即画好,预期位置精准】,关键是在周四的回调后,急需把波段多头的止损上移,避免极端情况的出现,交易仕在周四把止损从56.6上移到了57.8。有效防止了这次风险事件的损失。
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往期精文

日内交易系统: 【原创】一个日内交易者的交易系统
【原创】一个日内交易者的交易系统(二)
波段策略: 如何交易波段行情
策略测试: 8个交易日40%,日内超短策略(含仓位报表)
随笔节目: 百万操盘手的交易记录分析
随笔:德州扑克与交易(一)
近期周复盘节点:【交易仕账户复盘】8个月65%收益账户半年度总结
百万账户总结: 百万账户4月策略总结(含交易逻辑、仓位信息和账户观摩)
风险提示
声明:仅作为交易参考,不作为投资建议。
免责声明:
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